109 % Umsatzwachstum im Q4 und Stifel-Bestätigung: Lumentum als Kernprofiteur der KI-Netzwerk-Infrastruktur

Bernstein nahm die Coverage am 30. September mit „Outperform” auf, Stifel bestätigte „Buy” nach einem CEO-Treffen auf der ECOC-Konferenz, und Evercore hatte bereits zuvor auf „Strong Buy” hochgestuft. Drei Häuser, eine Richtung — das ist selten zufällig.

Was das Analysten-Interesse trägt, sind die Quartalszahlen vom vierten Quartal 2026: Lumentum meldete einen Umsatz von rund 1,01 Mrd. USD, ein Plus von etwa 109 % gegenüber dem Vorjahr. Der bereinigte EPS lag bei 3,23 USD, der Konsens hatte 2,97 USD erwartet. Auch die Guidance für das erste Quartal übertraf die Erwartungen. Das ist kein Momentum-Trade auf dünner Luft, sondern ein Unternehmen, das liefert.

Stifel verwies explizit auf die steigende Nachfrage nach optischer Netzwerkinfrastruktur für KI-Rechenzentren. Lumentum stellt optische Transceiver und Verbindungskomponenten her, die zwischen KI-Beschleunigern wie Nvidias H100 und H200 benötigt werden. Je mehr Hyperscaler in KI-Cluster investieren, desto mehr Glasfaser-Bandbreite brauchen sie intern — und genau dort sitzt Lumentum.

Der Analystenkonsens liegt bei „Moderate Buy” mit einem durchschnittlichen Kursziel zwischen 1.054 und 1.067 USD. Citi hat sein Ziel auf 1.400 USD erhöht, was deutlich über dem Konsens liegt. Der nächste Earnings Call ist für den 3. November 2026 angesetzt; die aktuelle EPS-Schätzung von 3,82 USD für das erste Quartal wirkt als Erwartungsanker.

Ein Gegengewicht bleibt: Im September gab es laut MarketBeat Insider-Verkäufe, die den Kurs kurzzeitig belasteten. Wer intern verkauft, während Analysten kaufen — das ist kein Widerspruch, den man ignorieren sollte. Für den heutigen Anstieg spielt das keine Rolle, für die mittelfristige These schon.