Analysten heben Gewinnschätzungen für Tirzepatid-Quartal an — doch CagriSema von Novo Nordisk bleibt die offene Flanke

Zwei Wochen vor dem Quartalsbericht am 29. Oktober verdichten sich die Aufwärtsrevisionen. Mehrere Analystenteams haben ihre Gewinnschätzungen für Eli Lilly zuletzt erhöht, getragen von der Erwartung, dass Tirzepatid — vermarktet als Zepbound gegen Adipositas und als Mounjaro gegen Typ-2-Diabetes — erneut über den Prognosen abschneidet. Der Konsens liegt nun bei einem EPS von 7,54 US-Dollar und einem Quartalsumsatz von 22,11 Mrd. US-Dollar. Das durchschnittliche Analysten-Kursziel wird mit rund 1.313 US-Dollar angegeben.

Der heutige Kursanstieg von gut 4 % ist kein Reaktion auf eine einzelne Meldung. Er ist ein Positionierungstrade — der Markt wettet darauf, dass Lilly die Erwartungen erneut übertrifft und möglicherweise die Jahresziele anhebt. Tirzepatid generiert nach Marktschätzungen bereits rund 15 Mrd. US-Dollar Jahresumsatz; die Wachstumskurve im GLP-1-Segment gibt dem Kurs strukturellen Rückhalt.

Zusätzlich half der Sektor: Pharma- und Medizinforschungswerte lagen am heutigen Handelstag rund 2 % im Plus, was den Lillys Anstieg breiter abstützte, ohne ihn vollständig zu erklären.

Die Gegenseite ist real. Novo Nordisk hat zuletzt Daten veröffentlicht, wonach CagriSema bei Diabetes-Patienten stärkere Gewichtsreduktion zeigt als Tirzepatid. Das ist kein unmittelbarer Umsatzkiller, aber es engt den Spielraum für die These ein, Lilly werde den GLP-1-Markt dauerhaft dominieren. Wer heute kauft, wettet auf einen starken 29. Oktober — und darauf, dass die Pipeline-Expansion in Onkologie und weitere Indikationen die Bewertung langfristig trägt.