Cantor Fitzgerald sieht 122 US-Dollar Kursziel für Rocket Lab — doch die Iridium-Übernahme wirft Fragen zur Verwässerung auf

Cantor Fitzgerald bestätigte am 28. September sein Overweight-Rating mit einem Kursziel von 122 US-Dollar und verwies dabei explizit auf Rocket Labs Startbilanz. Raymond James hatte die Coverage kurz zuvor mit Outperform und einem Ziel von 80 US-Dollar aufgenommen. Zwei Häuser, zwei bullishe Urteile — und trotzdem notiert die Aktie bei rund 70 US-Dollar, also weit unter beiden Kurszielen.

Der eigentliche Kurstreiber ist nicht der heutige Tag, sondern ein Narrativ, das sich seit Wochen aufbaut: die Neutron-Rakete. Rocket Lab strebt an, das erste Fluggerät im vierten Quartal 2026 zur Startrampe zu bringen. Für eine mittelgroße Trägerrakete, die im kommerziellen Markt direkt gegen Falcon 9 antreten soll, ist das ein ambitionierter Zeitplan. Der Markt preist die Möglichkeit ein, nicht die Gewissheit.

Dazu kommt ein Auftragsbestand von 2,36 Milliarden US-Dollar und ein Rekordumsatz im zweiten Quartal, getragen vor allem vom Space-Systems-Segment. Das operative Fundament ist solider als der Aktienkurs suggeriert — oder der Aktienkurs ist bereits fair bewertet, je nach Perspektive.

Der Widerspruch liegt bei der Iridium-Transaktion. Die Aktionäre stimmten am 24. September zu, der Abschluss ist für Mitte 2027 geplant. Strategisch macht die Übernahme Sinn: Rocket Lab würde damit ein etabliertes Satellitennetzwerk integrieren und seine vertikale Aufstellung weiter ausbauen. Aber Finanzierungsstruktur und potenzielle Verwässerung sind noch nicht vollständig geklärt. Wer heute kauft, kauft auch dieses Risiko.

Der Earnings-Termin am 9. November dürfte den nächsten Prüfstein liefern. Die Konsensschätzung liegt bei minus 0,05 US-Dollar EPS — ein weiterer Quartalsverlust, der durch Neutron-Fortschritte und Iridium-Details kompensiert werden muss, wenn die Bewertung Bestand haben soll.