EPS-Konsens 0,68 EUR, Rückkauf abgeschlossen — hebt ING jetzt auch den FY2026-Ausblick an?

ING Groep veröffentlicht am 29. Oktober 2026 nach Börsenschluss die Ergebnisse für das dritte Quartal. Der Zeitpunkt ist gut gewählt: Das 1-Mrd.-EUR-Aktienrückkaufprogramm wurde am 27. Oktober offiziell abgeschlossen, der aufsichtsrechtliche SREP-Prozess 2026 einen Tag zuvor. Die Bank kommt also mit aufgeräumter Agenda in den Berichtstag.

Analystenerwartungen

Der Konsens liegt bei einem EPS von 0,68 EUR für Q3. Zum Vergleich: Das TTM-EPS beträgt 2,29 EUR, was bei einem KGV von 12,83 eine moderate Bewertung ergibt. Konkrete Umsatz- oder Nettozinsertrag-Schätzungen für das Quartal liegen im verfügbaren Konsens nicht vor, doch Bank of America erwartet explizit, dass ING bei diesen Zahlen den FY2026-Ausblick anhebt. Das ist die eigentliche Erwartung, die den Kurs bewegen dürfte — nicht das EPS allein.

Bewertungskontext

JPMorgan hat kurz vor dem Berichtstag die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 38,50 EUR bestätigt, bei einem damaligen Kurs von 38,30 EUR. Das Aufwärtspotenzial ist also nach Analystenmeinung vorhanden, aber knapp. Ein KGV von unter 13 ist für eine europäische Großbank nicht ungewöhnlich, macht aber eine Prognoseanhebung umso wirkungsvoller: Bei niedrig bewerteten Titeln zieht eine Guidance-Revision stärker als eine reine EPS-Überraschung.

Was Anleger beachten sollten

Drei Punkte stehen im Fokus. Erstens der FY2026-Ausblick: Bestätigt ING nur oder hebt sie an? Eine Anhebung wäre der stärkste Kurstreiber. Zweitens die Ertragsqualität: Nettozinserträge, Gebühreneinnahmen und Kreditkosten zeigen, ob das Quartal substanziell war oder nur auf dem Papier gut aussieht. Drittens Aussagen zur weiteren Kapitalrückführung nach Abschluss des Rückkaufs — ob ein Folgeprogramm angekündigt wird, dürfte die Stimmung unter institutionellen Investoren beeinflussen.

Auf der Risikoseite: Eine technische Störung im deutschen Onlinebanking kurz vor den Zahlen ist für den Konzernabschluss wahrscheinlich irrelevant, aber sie erinnert daran, dass operative Pannen Reputationskosten haben. Und das wirtschaftliche Umfeld in Europa bleibt uneinheitlich — steigende Kreditausfälle oder höhere Risikovorsorge könnten ein sonst solides Quartal trüben. Der Markt hat die positiven Vorabsignale bereits eingepreist; wer jetzt kauft, wettet auf Überraschung, nicht auf Konsens.