Fubon setzt Kursziel auf 500 Dollar — doch TD Cowen kürzt auf 375 und bleibt auf Hold

Fubon hat die Bewertung von Astera Labs mit einem Kursziel von 500 US-Dollar und der Einstufung „Buy” aufgenommen — das obere Ende des Analystensektors, der sich derzeit zwischen 350 und 500 Dollar aufspannt. JPMorgan hatte das Ziel bereits zuvor von 280 auf 465 Dollar angehoben und die „Overweight”-Einstufung beibehalten. Northland Securities folgte mit einem Upgrade auf „Buy” und 350 Dollar. Auf der anderen Seite steht TD Cowen: Das Haus senkte sein Ziel von 425 auf 375 Dollar und hält an „Hold” fest. Das durchschnittliche Konsensziel liegt laut Yahoo Finance bei rund 390 Dollar — also bereits unter dem aktuellen Kurs von rund 392 Dollar am Vormittag.

Der operative Hintergrund ist stark. Im zweiten Quartal 2026 erzielte Astera Labs einen Rekordumsatz von 392,4 Millionen Dollar, ein Plus von 104 Prozent gegenüber dem Vorjahr und 27 Prozent gegenüber dem Vorquartal. Das Unternehmen liefert Konnektivitätslösungen für KI-Beschleuniger, Speicher und Netzwerke — und ist damit direkt an die Investitionsbudgets der großen Hyperscaler gebunden. Der Hochlauf des Scorpio X-Series 320-Lane Fabric Switch gilt als nächster Wachstumstreiber, dessen Ausmaß sich erst am 3. November zeigen wird, wenn Astera Labs Quartalszahlen vorlegt.

Der heutige Kursanstieg ist keine Reaktion auf eine einzelne Meldung, sondern das Ergebnis einer Neubewertung: Anleger kaufen die KI-Konnektivitätsstory, solange die Fundamentaldaten das stützen. Das Problem dabei ist, dass der Konsens das Kursziel bereits knapp verfehlt — wer jetzt kauft, wettet im Wesentlichen darauf, dass Scorpio die Schätzungen übertrifft und Fubon mit 500 Dollar recht behält. TD Cowen hält das für verfrüht. Der EPS-Konsens für Q3 liegt bei 0,83 Dollar; eine Verfehlung würde die Bewertungsdiskussion neu eröffnen.