Iridium-Finanzierung gesichert und Berenberg mit Strong Buy — doch Rocket Labs Konsens-Kursziel von 109 USD liegt noch weit über dem aktuellen Kurs

Berenberg initiierte die Aktie Anfang September mit Strong Buy und einem Kursziel von 83 USD. Raymond James folgte wenig später mit einem Outperform-Rating und 80 USD Ziel. Needham, KeyBanc und Cantor Fitzgerald liegen teils bei 120 bis 135 USD. Der Konsens aus 18 Analysten ergibt ein mittleres Kursziel von rund 109 USD — das ist die Kulisse, vor der Rocket Lab heute rund 5,6 % zulegt.

Der konkrete Auslöser liegt einige Tage zurück: Rocket Lab schloss eine Aktienplatzierung über rund 1,944 Mrd. USD ab, um die geplante Übernahme von Iridium Communications zu finanzieren. Der Markt reagierte zunächst mit einem Anstieg von etwa 3 %, und die Neubewertung setzt sich seither fort. Die Logik dahinter ist nachvollziehbar — Iridium bringt wiederkehrende Umsätze aus dem Satellitenkommunikationsgeschäft, was Rocket Labs Profil vom reinen Launch-Provider weg und in Richtung Infrastrukturanbieter verschiebt.

Hinzu kommt die IMM Apex Solarzelle, die Rocket Lab kürzlich vorstellte: germaniumfrei, 31,5 % Wirkungsgrad zu Beginn der Lebenszeit, rund 40 % leichter als konventionelle Zellen. Das klingt nach Produktpolitik, ist aber auch Positionierungsstrategie — wer Solarpanels, Raumfahrzeuge und Starts aus einer Hand anbietet, kann höhere Margen rechtfertigen als ein reiner Raketenbetreiber.

Operativ läuft das Electron-Programm stabil: Die 95. Mission wurde im September erfolgreich abgeschlossen, die Launch-Cadence gilt als zuverlässig. Das trägt, ist aber kein Tages-Katalysator.

Was fehlt, ist Profitabilität. Der EPS-Konsens für das laufende Jahr liegt bei minus 0,05 USD. Der nächste Earnings Call ist für den 9. November angesetzt — noch rund sieben Wochen entfernt. Bis dahin wird der Kurs primär von Narrativ und Analystenstimmung getragen, nicht von Gewinnen. Das ist bei Space-Growth-Titeln üblich, macht die Bewertung aber anfällig für jede operative Enttäuschung. Ein KGV lässt sich bei negativem EPS ohnehin nicht sinnvoll berechnen; der Markt bewertet hier Umsatzwachstum und die Neutron-Rakete als künftigen Hebel.

Bemerkenswert ist, dass Rocket Lab heute zulegte, obwohl der Gesamtmarkt schwächer tendierte. Das deutet auf aktienspezifische Nachfrage hin — vermutlich von Growth- und Space-orientierten Fonds, die die Iridium-Story und die Analystenunterstützung als Einstiegspunkt nutzen.