Neutron-Hardware erreicht Virginia, doch KeyBanc und Citizens haben ihre Kursziele bereits gekappt

Zwei Analystenblöcke, ein Kurs, zwei völlig verschiedene Schlussfolgerungen. Cantor Fitzgerald bestätigte diese Woche „Overweight” mit 122 US-Dollar Kursziel, Needham blieb bei „Buy” und 120 Dollar. Auf der anderen Seite senkte KeyBanc das Ziel von 135 auf 100 Dollar, Citizens von 130 auf 90 Dollar — beide mit Verweis auf die Verzögerung beim Neutron-Programm. Dass der Kurs heute trotzdem rund 9 % zulegte, sagt mehr über den Ausgangspunkt aus als über eine Neubewertung der Fundamentaldaten.

Der Ausgangspunkt war miserabel. Im Oktober hatte RKLB knapp 23 % verloren. Die heutige Bewegung ist zu einem guten Teil Gegenbewegung, möglicherweise Short-Covering, kombiniert mit einem sektorweiten Risk-on-Impuls: Auch Intuitive Machines legte deutlich zu, der gesamte Small-Cap-Raumfahrtbereich erholte sich.

Unternehmensspezifisch gibt es aber durchaus Substanz. Die zweite Stufe der Neutron-Rakete wurde zum Startkomplex in Virginia transportiert — ein konkreter Fortschritt, der zeigt, dass das Programm trotz Verzögerung nicht stillsteht. Dazu kam am 23. Oktober der 98. Electron-Start, die 19. Mission des laufenden Jahres. Das Kerngeschäft läuft.

Am 9. November nach Börsenschluss legt Rocket Lab Quartalszahlen vor. Der EPS-Konsens liegt bei minus 0,05 US-Dollar — Verlust ist eingepreist, die Frage ist, ob Umsatz, Auftragsbestand und vor allem ein glaubwürdiger Neutron-Zeitplan die Skeptiker besänftigen. Wer heute kauft, wettet darauf, dass die bullishen Analysten die Lage besser einschätzen als KeyBanc und Citizens. Das ist eine Wette, keine Gewissheit.