PCIe-6 macht bereits über 50 % des Umsatzes aus, doch der Markt wartet auf Scorpio-Zahlen am 3. November

Astera-Präsident Sanjay Gajendra hat es in den vergangenen Wochen mehrfach betont: Die Engpässe in KI-Rechenzentren verschieben sich von reiner Rechenleistung hin zu Konnektivität, Speicher und Netzwerken. Genau dort sitzt Astera Labs mit seinen Scorpio-AI-Fabric-Switches und Aries-Retimern — und genau das erklärt, warum die Aktie heute ohne neue Ad-hoc-Meldung zulegt.

Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte das Unternehmen 392,4 Mio. Dollar Umsatz. PCIe-6-Produkte standen bereits für mehr als die Hälfte davon. Für das dritte Quartal erwartet der Konsens rund 405 Mio. Dollar — ein Wachstum von etwa 76 % gegenüber dem Vorjahr. Das sind keine kleinen Zahlen für ein Unternehmen, das erst 2019 gegründet wurde.

Technisch hatte die Aktie in den fünf Handelstagen vor dem heutigen Tag bereits rund 46 % zugelegt und konsolidierte nahe einem Ausbruchsniveau von etwa 378 Dollar. Der heutige Anstieg von gut 3 % wirkt vor diesem Hintergrund eher wie eine Fortsetzung als ein neuer Impuls. Northland hatte die Aktie im August auf „Outperform” hochgestuft und ein Kursziel von 350 Dollar genannt — das liegt inzwischen unter dem aktuellen Kurs, was zeigt, wie schnell der Markt die Erwartungen hier einpreist.

21 Analysten bewerten ALAB im Schnitt mit „Moderate Buy”. Das klingt konstruktiv, ist aber auch die Art von Konsens, der wenig Spielraum für Enttäuschungen lässt. Der Quartalsbericht am 3. November nach Börsenschluss wird zeigen, ob Scorpio-Auslieferungen, Margen und die Q4-Prognose das aktuelle Bewertungsniveau rechtfertigen. EPS-Konsens liegt bei 0,83 Dollar — verfehlt Astera diesen Wert oder gibt eine schwächere Guidance, dürfte die Konsolidierung deutlich ungemütlicher ausfallen als heute.